CWN(CHANGE WITH NEWS) - HD현대일렉트릭, 4분기 실적 컨센서스 초과 전망에 주가 ′힘 불끈′

[CWN 최준규 기자] HD현대일렉트릭 주가가 강세를 보였다.

5일 한국거래소에 따르면 이날 3.67% 오른 9만300원에 거래를 마쳤다.

4분기 연결영업실적은 매출 7991억원(yoy 18%, qoq 15%), 영업이익 952억원(yoy 86%, qoq 12%), 영업이익률 11.9%(yoy 4.3%P↑, qoq 0.4%P↓)로 yoy, qoq 모두 호조일 뿐만 아니라 당사 종전 전망치 및 시장 컨센서스 전망치 대비 매출은 부합하나 영업이익은 상당수준 초과할 것으로 이베스트증권이 전망했다.

4분기 영업실적의 관전 포인트는 영업비용 측면에서 비경상적 비용 처리 여부 및 규모, 제품 Mix 측면에서 2H22부터 변압기 가격이 크게 상승함에 따라 1년 정도의 수주-매출 Lead Time을 거친 후인 3분기 영업이익률이 두 자릿수로 크게 개선됐는데 이러한 제품 Mix 개선 효과가 4분기에도 그대로 이어질지 여부였다.

결과적으로 영업비용 측면에서는 4분기 고유 특성 중 하나인 비경상적 비용 처리가 4분기에는 크지 않았던 반면, 제품 Mix 측면에서는 3분기부터 나타난 가격 상승이 반영된 변압기 매출의 본격화에 따른 수익성 개선 효과가 4분기에도 그대로 지속된 것으로 파악됐다.

이에 따라 4분기 영업이익률은 11.9%로 분기 사상 최고였던 3분기 영업이익률 12.3% 대비 큰 차이가 없을 것으로 예상된다.

HD현대일렉트릭은 2017년 4월 1일에 현대중공업으로부터 인적분할 후 전기전자기기 및 에너지솔루션 전문기업으로 독립 출범했다.

2022년 4월 신재생에너지용 전력변환기기 강소기업인 HD현대플라스포(주)를 인수해 전력변환 시장 공략을 위한 교두보를 확보했다.

이 회사의 제품들은 제품들은 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 동에너지를 발생시키는 전동기를 포함하는 회전기기 등으로 크게 구분된다.

CWN 최준규 기자
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