CWN(CHANGE WITH NEWS) - DL이앤씨, 예상보다 느린 수익성 개선…향후 하반기 착공 물량 추이 주목

6일 거래소에 따르면 전 거래일 0.16% 내린 3만1550원에 거래를 마쳤다.

이 회사에 대해 투자의견 '매수'를 유지하나 목표주가를 기존 5만2000원에서 4만8000원으로 하향한다고 하이투자증권이 밝혔다. 이는 Target P/B를 기존 0.39배에서 0.37배로 내리고 올해와 내년 EPS를 추정치를 기존 대비 29%, 22% 하향한데 따른 것이다.

건설사 중 최상위권의 재무 안정성(1분기말 순현금 1.25조원)과 진행 중인 사업들의 안정성은 신뢰성이 높아 업황의 불확실성 내 주목받을 수 있다고 판단했다.

다만 주택 원가율 개선 속도가 느리고 플랜트 부문 수주가 부진해 유의미한 실적 개선의 시점이 늦춰져 당장의 주가 상승의 동력은 크지 않다고 봤다. 향후 하반기 착공 물량 추이와 플랜트 부문 수주 금액에 주목할 필요가 있다.

DL이앤씨는 DL(구 대림산업주식회사)가 하는 사업 중 건설사업부문을 2021년 1월 4일 분할등기일 기준으로 인적분할됐으며 2021년 1월 25일자로 유가증권시장에 재상장됐다.

이 회사가 하는 사업은 주요 공사형태 및 용역 제공방식에 따라 사업을 토목, 주택, 플랜트, 발전·환경사업 등으로 구분된다.

이 회사에 포함된 연결대상종속기업은 DL건설, 오산랜드마크프로젝트, 인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사, 7개의 해외 현지법인이다.

CWN 최준규 기자

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